（夏建三主任图书馆查阅资料）

      合规性近年来随着企业风险防控意识的增强，企业合规越来越被司法机关、政府及企业家重视，中央国务院出台了《优化营商环境》一系列规章及政策，2021年3月，十三届全国人大四次会议表决通过了关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要的决议，明确将“合规”写入其中，体现了国家战略层面对企业合规管理的重视。2021年6月，最高检、司法部、财政部、生态环境部、国资委、国家税务总局、国家市场监管总局、全国工商联、中国贸促会印发了《关于建立涉案企业合规第三方监督评估机制的指导意见（试行）》，该意见的发布是我国依法推进企业合规改革试点工作的重要节点，具有里程碑式意义。

      为了维护市场稳定，控制证券市场风险，上市企业及证券市场合规也应日趋完善，迫在眉捷，同时，国家鼓励上市公司采取增持、股权激励、回购等方式对股价进行支撑，兜底式增持方式应运而生。对于企业组织来讲，上市公司兜底式增持动机是为了维护股价，缓解大股东的股权质押平仓压力，辅助股东获取利益。在短期内，兜底式增持一般不会导致股价正向效应，也能决定员工和大股东是否能成为一致的行动人，判断是否会触发要约收购，分析如何保护投资者的合法权益。本文将以A公司为例，简单分析上市公司兜底式增持动机、效果及合规性。

                                    （杂志封面）

                                    （论文图片）

                                     （论文中文版）

学术论文的主要观点（摘要）：

一、兜底式增持理论

兜底式增持理论主要分为以下三种：

第一，有效市场假设理论。第二，信号传递假设理论。第三，市场择时假设理论。

二、上市公司兜底式增持和其他增持的不同点

（一）兜底式增持和大股东增持的区别

（二）兜底式增持和员工持股计划的区别

三、A公司兜底式增持状况

（一）A公司发展历史

（二）A公司股权结构

（三）A公司兜底式增持动机

四、兜底式增持合规性

（一）选择事件研究法和相应的事件期

（二）选择主要指标与数据

（三）兜底式增持相关法律

（四）控股股东增减持相关法规

（五）员工增持行为的合规性

（六）信息披露合规性分析

五、相关建议

（一）加强监管层相关立法建设

（二）加强上市公司信息披露监督管理力度

（三）做好投资者的理性投资教育工作

                                 （夏建三主任近照）